关于对含投资人回售权和发行人调整票面利率选择权的附息式固定利

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发布时间:2018-04-09 23:54

关于对含投资人回售权和发行人调整票面利率选择权的附息式固定利率债券部分估值指标优化的公告

2018-04-09 19:06来源:中国债券信息网债券/利率

原标题:关于对含投资人回售权和发行人调整票面利率选择权的附息式固定利率债券部分估值指标优化的公告

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近年来,随着债券市场的创新发展,市场精细化程度不断提高。在广大市场成员的支持下,我们于2017年优化了含投资人回售权和发行人调整票面利率选择权的附息式固定利率债券(以下简称:此类债券)的估值方法,具体估值方法参见下文链接。

新估值方法上线后,市场关注度较高。近期,有市场成员对此类债券到期估值的“估价修正久期”、“估价凸性”、“估价基点价值”、“加权平均结算价修正久期”、“加权平均结算价凸性”及“加权平均结算价基点价值”指标计算方法提出修改建议。经研究,在计算上述指标时,可以进一步优化,增加考虑当日收益率变动对行权日之后预测现金流的影响。对于均衡票面利率处于可调整范围内的此类债券,到期估值对应的上述指标与行权估值计算结果一致。经过反复论证,我们拟对其进行优化,以进一步提高上述指标计算的精细化程度。

经初步统计测算,此次优化前后估值指标的变化情况如下表所示。

我们拟于2018年4月23日发布优化后的估值指标,当日此类债券估值指标将发生变化。如有疑问欢迎与我们联系交流。

链接:

1.《关于公布<含投资人回售权和发行人调整票面利率选择权的附息式固定利率债券估值方法(2017年2月版)>的函》

2.《关于新增估算的行权后票面利率指标的公告》

联系方式:

债券估值部:010-88170640/0632/0622/0613

金融工程部:010-88170607/0628

质量控制部:010-88170616

中债金融估值中心有限公司

2018年4月9日返回搜狐,查看更多

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